투자 가능 대상
개인투자조합에서 투자를 하시려면 먼저 투자 가능한 대상을 먼저 고려해야 합니다.
투자 가능 시점
개인투자조합은 조합 등록신청이 승인된 후부터 투자를 할 수 있습니다.
조합원의 출자금이 다 납입되었더라도 조합 등록신청 전까지는 투자를 할 수 없습니다.
투자 절차
1.
투자기업 발굴·검토, 투자 협상
일반적으로 투자할 기업은 개인투자조합을 설립하기 전에 선정합니다.
투자할 기업이 정해지면 GP는 해당 기업과 기업 가치, 투자 금액 규모 등을 정하게 됩니다.
개인투자조합을 결성한 이후에 투자 기업을 발굴하는 경우에는 규약으로 정한 운영위원회 심의를 통하여 기업의 투자 적정성 판단 후 최종 결정하게 됩니다.
관련규약: 표준규약 제32조(투자의 방법)3항
2.
LP모집 및 개인투자조합 결성
투자기업과 조건 협의가 완료되면 GP는 개인투자조합을 결성하기 위해 LP를 모집합니다.
충분한 인원의 LP가 모집되면 조합원들의 출자금 납입 및 결성총회 등의 절차를 거쳐서 조합 결성 등록을 합니다.
3.
투자 계약 및 납입
조합이 결성되면 GP와 스타트업은 투자 협의를 거쳐 계약서를 작성하고 조합의 출자금으로 투자금을 납입합니다.
투자금을 납입할 때는 반드시 조합 명의 계좌로 진행해야 하며, 개인투자조합은 투자금 납입기일 다음 날부터 공식적인 주주가 됩니다.
4.
VICS 보고
투자가 완료되면 VICS에 투자기업 및 금액에 대한 내용을 입력해야 합니다.
VICS보고를 위하여 투자한 기업에 아래 서류 리스트를 발급 받아놔야 합니다.
•
법인등기부등본(투자 이후 등기, 말소 사항 포함)
•
사업자등록증
•
주주명부
•
거래내역(투자금 입금 증빙)
•
투자 계약서
5.
투자 기업 현황 공유
GP는 조합원들에게 투자한 기업에 대한 정보를 공유해야 합니다.
투자기업의 전반적인 현황과 사업 현황, 그 외 필요한 사항 등을 조합원들에게 공유 합니다.
6.
투자금 회수
개인투자조합이 기업에 투자를 하면 규약에 정해둔 존속기간 내에 투자금을 회수해야 합니다.
개인투자조합이 투자금을 회수할 수 있는 방법은 아래와 같습니다.
후속 투자 유치에 따른 구주 매각
IPO 또는 M&A
세컨더리 시장에서 매각
회수한 투자금은 조합원으 출자 지분대로 배분되는데 규약에 성과보수가 명시되어 있다면 GP는 성과보수도 지급 받을 수 있습니다.
만약 투자에 손실이 났다면 규약에 기재된 손실금 충당 내용에 따라 조합이 해산할 때 조합원들의 출자금 비율로 충당하게 됩니다.
7.
조합 해산 및 청산
일반적으로 조합의 해산은 존속기간의 만료 혹은 존속기간 중 투자금 회수 등 조합 결성 목적이 달성된 경우에 조합원 전원의 동의 하에 이뤄집니다.
하지만 투자금 회수 등 조합 결성 목적이 달성되지 않더라도, 아래 내용에 해당할 경우 조합을 해산할 수 있습니다.
•
유한책임조합원 전원이 탈퇴한 경우
•
업무집행조합원 전원이 탈퇴한 경우
•
업무집행조합원 전원이 근거법령 또는 다른 법령에 따른 등록 취소 등의 사유로 그 업무를 지속할 수 없게 된 경우
•
조합원 간 이해관계 충돌로 조합의 업무가 중단되는 등의 사유가 발생하여 중소벤처기업부장관이 조합원 보호를 위하여 필요하다고 인정하는 경우로서 조합원 총수의 과반수 및 조합 총지분의 과반수에 해당하는 동의를 받은 경우
조합의 해산을 진행하기로 결정됐다면 청산 업무를 진행해야 합니다.
청산 업무를 위해 GP는 청산인으로 선임되어 조합의 누적 손익을 결산하고, 조합 소유의 자산과 부채를 확인해 해산 시점의 재무제표를 작성합니다.
해당 재무제표를 토대로 조합원별 배분될 잔여 재산의 명세를 작성합니다.
재무제표가 확정되고 조합원별 배분 명세까지 정리가 됐다면, 해산 총회를 열어서 표결을 통해 조합 해산 여부를 최종 결정합니다.
결의 후 배분 명세에 따라 잔여재산 배분까지 끝나면 조합 해산 및 청산 과정은 마무리 됩니다.
이후 실질적인 해산 및 청산은 VICS를 통해 승인을 받아야 끝나기 때문에, VICS에 청산 신청을 꼭 진행 해야 합니다.
청산 신청에 필요한 서류는 엔젤투자지원센터 내 개인투자조합안내 → 청산신청 탭에서 확인하실 수 있습니다.
저희 클러스트 벤처스는 다수의 개인투자조합 결성 및 청산 경험이 있습니다.
궁금하신 사항이 있으시다면 언제든 연락 주시기 바랍니다.
